Recientes alegatos presentados en el caso de quiebra de First Guaranty Mortgage Corp. (FGMC) muestran que el prestamista dejó que sus prestamistas de almacén guardaran la bolsa por un montón de deuda.
FGMC y su subsidiaria, Maverick II Holdings LLC, solicitaron el 30 de junio una reorganización bajo la protección por bancarrota del Capítulo 11. Los alegatos presentados en el caso, actualmente pendientes en el tribunal de quiebras de EE. UU. en Delaware, muestran que el prestamista debe más de $ 400 millones a cuatro prestamistas de depósito, incluidos Customers Bank, Flagstar Bank, Texas Capital Bank y JVB Financial Group LLC.
“Para préstamos que no sean de agencia y préstamos que no sean QM, los prestamistas de depósito financiarán entre el 90 % y el 95 % del monto principal del préstamo inicial, lo que requiere [FGMC] para usar capital de trabajo para financiar la parte restante del saldo del capital de la hipoteca”, se lee en una declaración presentada ante el tribunal por el director ejecutivo de FGMC, Aaron Samples. «A partir de la fecha de la solicitud [June 30]deudores [FGMC and affiliates] estiman que colectivamente les deben a los prestamistas de depósitos aproximadamente $418 millones.
Las muestras revelan en su declaración que FGMC estaba perdiendo dinero justo antes de declararse en bancarrota, registrando una pérdida después de impuestos de $ 23.3 millones en los cuatro meses que terminaron el 30 de abril. También argumenta en sus alegatos judiciales que los montos adelantados bajo las líneas de depósito están garantizados por «hipotecas, efectivo y garantías relacionadas».
«Las obligaciones bancarias de los clientes están respaldadas por una cuenta de reserva de efectivo y garantías relacionadas», agregan los alegatos judiciales de Samples. “Además, parte de [FGMC’s] las obligaciones con Customers Bank, que no excedan los $25 millones, están sujetas a una garantía de recurso total….
FGMC también debe $18,4 millones a un prestamista puente que se describe en documentos judiciales como «una subsidiaria indirecta de una empresa de inversión privada administrada por Pacific Investment Management Co. (PIMCO)», que es una gran empresa de gestión de inversiones que en 2015 compró una participación en FMGC. Esta deuda figura como deuda garantizada.
Además, el FGMC en sus argumentos finales afirma que tiene aproximadamente $37 millones en deuda no garantizada, «que incluye deuda comercial y cuentas por pagar, montos adeudados a empleados anteriores y actuales, y una línea de crédito totalmente utilizada de $25 millones con Customers Bank».
Customers Bank, en una demanda presentada ante el tribunal comercial, explica que es parte de «dos acuerdos de financiación» con el FGMC. Una es Warehouse Line, creada para facilitar la financiación hipotecaria de FGMC. La otra es una «facilidad de crédito renovable» separada proporcionada a FGMC para «capital de trabajo».
Si bien la declaración de Sample enumera la línea de crédito de $25 millones totalmente desembolsada como deuda no garantizada, los alegatos de Customers Bank alegan que las líneas de crédito de depósito y de capital de trabajo están garantizadas por garantía.
Otro prestamista de depósito, Flagstar Bank, también alega en los alegatos presentados ante el tribunal de quiebras que FGMC le debe dinero neto en una línea de depósito asegurada con el banco.
“A la fecha de la petición, había aproximadamente 161 hipotecas comprometidas emitidas, financiadas o adquiridas, en su totalidad o en parte, por FGMC a través de anticipos en virtud del Acuerdo de Préstamo de Flagstar”, dijo Flagstar en el tribunal de quiebras. “Alrededor de $ 50 millones quedan pendientes en virtud del acuerdo de préstamo de Flagstar [the warehouse line of credit]excluyendo intereses, tarifas y otros costos, incluidos los costos de reducción que continúan acumulándose. »
Flagstar y Customers Bank también han presentado peticiones en el tribunal de quiebras oponiéndose a partes de una petición reciente de FGMC. Estos alegatos, entre otras solicitudes, buscan la aprobación del tribunal para que FGMC obtenga financiamiento de depósito posterior a la quiebra (conocido como deudor en posesión o financiamiento DIP).
El problema, sin embargo, es que FMGC le está pidiendo a la corte que le otorgue al proveedor de este financiamiento DIP una «prioridad superior». [status] ante todos los demás acreedores, incluidos los acreedores garantizados previos a la petición”, como Flagstar y Customers Bank, según los alegatos presentados por Customers Bank.
Se fijó una audiencia sobre el asunto para el 28 de julio en el Tribunal de Quiebras de EE. UU. para el Distrito de Delaware en Wilmington, según el expediente del tribunal de quiebras para el caso.
En un caso relacionado, ex empleados de FGMC presentaron una demanda en busca del estatus de demanda colectiva contra el prestamista. El litigio busca salarios atrasados y otros alivios en nombre de los ex empleados de FGMC que fueron despedidos sin previo aviso por parte del prestamista a fines de junio, en presunta violación de la ley federal WARN.
«Solicitantes [employees] fueron despedidos junto con alrededor de 470 empleados en situaciones similares en… despidos masivos o cierres de plantas ordenados por [FGMC leadership] 24 de junio de 2022”, alegato estatal presentado a fines de junio en el Tribunal de Quiebras de EE. UU. para el Distrito de Delaware. «[FGMC] no pudo dar [employees] …al menos 60 días de aviso de rescisión, según lo exige la Ley WARN.