Angel Oak Capital Advisors, el brazo de gestión de inversiones del prestamista no QM Angel Oak Cos., acordó pagar $ 1.75 millones para resolver los cargos presentados por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), alegando que la compañía engañó a los inversores sobre las tasas de morosidad en un Titulización de marca privada de 2018 que involucra préstamos fix-and-flip.
Ashish Negandhi, el administrador de cartera de Angel Oak Capital Advisors, también fue acusado en el caso, según la SEC. Negandhi también acordó resolver los cargos y pagar una multa de $75,000.
En el centro del caso está la acusación de la SEC de que Angel Oak Capital Advisors y Negandhi, con sede en Atlanta, buscaron proteger la reputación de la actividad de titulización de la empresa y evitar un pago anticipado a los inversores provocado por los pagos pendientes que alcanzaron un nivel predefinido. La SEC alega que Angel Oak recaudó $ 90 millones a través de una titulización en marzo de 2018 de «préstamos otorgados a prestatarios con el fin de comprar, renovar y vender propiedades residenciales», también conocidos como préstamos de reparación y cambio, que fueron emitidos por un ángel. Entidad afiliada a Oak.
“Poco después de la [securitization] transacción cerrada, las tasas de morosidad aumentaron inesperadamente”, alega la SEC.
Angel Oak y Negandhi, por lo tanto, «redujeron artificialmente las tasas de morosidad», afirma la SEC. Esto se logró desviando los fondos retenidos para que los prestatarios llevaran a cabo renovaciones de propiedades y reorientándolos a «en lugar de pagar los saldos pendientes de los préstamos».
«Debido a que Angel Oak y Negandhi no revelaron estas acciones, los datos de rendimiento que se publican regularmente a los inversores proporcionaron una visión inexacta de las tasas de incumplimiento reales en las hipotecas del grupo de titulización, así como del cumplimiento de la titulización con el disparador de prepago», dijo la SEC. presunto.
Un portavoz de Angel Oak hizo el siguiente comentario sobre el asunto de la SEC:
«Si bien no admite ni niega los hallazgos, Angel Oak Capital Advisors acepta la decisión declarada de la SEC con respecto a una titulización de 2018 que involucra hipotecas de arreglo y cambio. La compañía hipotecaria afiliada a Angel Oak no emitió estos préstamos desde 2019, y todos los tenedores de pagarés senior de la titulización han recibido el pago total de principal e intereses.
Osman Nawaz, jefe de la unidad de instrumentos financieros complejos en la División de Cumplimiento de la SEC, dijo que Angel Oak y Negandhi pintaron una imagen engañosa para los inversores al no revelar el mal uso de los fondos «mientras continúan emitiendo titulizaciones más grandes».
«Las empresas deben proporcionar a los inversores información completa y precisa sobre el rendimiento de una inversión, incluso después del cierre, para garantizar la integridad de nuestros mercados», dijo Nawaz.
La SEC descubrió que Angel Oak Capital Advisors y Negandhi violaron las disposiciones antifraude de las regulaciones de valores de EE. UU. Angel Oak y Negandhi, sin admitir ni negar su culpabilidad, acordaron una orden de cese y desistimiento, censura y pago de sanciones pecuniarias civiles, según la SEC.