Finance of America registró fuertes pérdidas en el segundo trimestre y se comprometió a reducir un gran porcentaje de su fuerza laboral para contener las consecuencias financieras.
Al igual que otros prestamistas que experimentaron una disminución dramática en el volumen de originación de hipotecas, el negocio hipotecario tradicional de Finance of America se vio afectado debido a la caída de los volúmenes de refinanciamiento y un aumento en los márgenes de los productos hipotecarios, no de agencia y de agencia, lo que resultó en una reducción de los ingresos.
El negocio hipotecario tradicional registró un volumen de financiación de 4230 millones de dólares en el primer trimestre, un 17 % menos trimestre tras trimestre y un 39 % año tras año. El volumen de refinanciamiento cayó 64% entre el primer y segundo trimestre.
«Los diferenciales de las hipotecas de agencias y no agencias han alcanzado nuevos máximos en cuestión de semanas», dijo a los analistas Johan Gericke, director financiero de Finance of America. «Este dramático aumento en las tasas de crédito y los diferenciales ha ejercido una enorme presión sobre nuestro negocio de originación».
En respuesta a la caída del volumen y los márgenes de originación, el prestamista multicanal ha trabajado para reducir significativamente los costos
“Hemos reducido nuestra plantilla en originaciones de hipotecas para igualar la capacidad con la demanda actual del mercado, eliminando aproximadamente el 35 % de los costos sobre la base de la tasa de cumplimiento, lo que equivale a más de $100 millones anualizados”, dijo Graham Fleming, director ejecutivo interino de Finance of America. «Estas reducciones se realizarán durante el resto del año».
El prestamista multicanal redujo su fuerza laboral en operaciones centralizadas y sucursales, eliminando procesadores, suscriptores, asesores y el equipo de soporte, en varias rondas durante el segundo y tercer trimestre de 2022, dijeron exempleados en HousingWire.
Entre marzo de 2021 y marzo de 2022, la empresa eliminó 598 puestos de trabajo en tierra y en alta mar.
En otros esfuerzos para administrar los esfuerzos de reducción de costos, el ejecutivo dijo que la compañía salió del canal directo al consumidor que dependía en gran medida de los clientes potenciales de refinanciamiento y estaba reduciendo el tamaño de cada una de las sucursales.
Según Fleming, el comercio minorista distribuido de Finance of America sigue preparado para beneficiarse del cambio a un mercado de compra, en el que los orígenes de compra representan alrededor del 85% del volumen total.
El rápido aumento de las tasas y los diferenciales también ha resultado en una compresión de los márgenes para las hipotecas inversas y comerciales. El valor de los créditos financiados se deterioró entre el momento del financiamiento y la eventual venta de la securitización, señaló el ejecutivo.
Sin embargo, el volumen de originación inversa alcanzó $ 1,58 mil millones en el segundo trimestre, registrando un récord durante cinco trimestres consecutivos. El volumen financiado del producto aumentó un 7 % desde los 1480 millones de dólares del trimestre anterior y un 56 % desde los 1010 millones de dólares del mismo período de 2021.
El volumen de ensamblaje comercial aumentó un 35 % año tras año a $ 540 millones, pero disminuyó un 6 % trimestre tras trimestre.
En total, FoA financió $6.35 mil millones en el segundo trimestre de 2022, compuesto por productos hipotecarios tradicionales y no tradicionales, un 11% menos trimestre tras trimestre y 24% año tras año.
Aunque Gericke no entregó una guía financiera para el tercer trimestre, citando una «volatilidad significativa», el ejecutivo dijo que espera que los niveles de rentabilidad del tercer trimestre estén entre los seis meses más altos de este año.
“Esperamos mejores márgenes para volver más cerca de los promedios históricos, suponiendo que el mercado finalmente se estabilice en este nivel”, dijo Gericke.
«En general, esperamos que los niveles de rentabilidad del tercer trimestre caigan entre el primer y el segundo trimestre para hipotecas y SF&S (servicios financieros y especializados). No se realizarán por completo hasta la segunda mitad del tercer trimestre».
Las acciones de Finance of America cerraron a $1,97 el jueves, un 1,5% menos que el cierre anterior.
En abril de 2021, la empresa hizo su debut público al fusionarse con la empresa de adquisición de propósito especial Replay Acquisition Company, valorada en 1900 millones de dólares. Comenzó a cotizar a $ 10 por acción. Hasta el lunes, su valor de mercado era de 123 millones de dólares.