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Fannie Mae lanza la octava oferta de boletos de CAS este año

Fannie Mae dio a conocer su octavo Acuerdo de Transferencia de Riesgo Crediticio de Connecticut Avenue Series (CAS) de 2022, una oferta de pagarés de $626,3 millones respaldada por un grupo de referencia de hipotecas unifamiliares valoradas en $20,400 millones de dólares.

Se espera que la oferta se cierre el 5 de agosto, según una revisión previa a la venta realizada por la agencia calificadora Kroll Bond (KBRA). Esta última operación CAS, CAS 2022-R08, se relaciona con un grupo de referencia de 67,644 préstamos hipotecarios unifamiliares.

Los estados con las concentraciones más altas de hipotecas en el grupo de préstamos de referencia de transferencia de riesgo crediticio (CRT) son California, 18,3%; Texas, 7,2%; florida, 6,8%; Washington, 4,5%; y Arizona, 4%, según KBRA. Los principales originadores de préstamos en la oferta según el porcentaje de préstamos originados en el grupo de referencia son Rocket Mortgage, 14,3%; United Wholesale Mortgage, 6,4%; Pues Fargo, 4%; y Pennymac, 3,9%.

A través de las ofertas de notas CAS, los inversionistas privados participan con Fannie en compartir una parte del riesgo de crédito hipotecario en los conjuntos de préstamos de referencia retenidos por la agencia. Los inversionistas reciben pagos de capital e intereses sobre los CAS Notes que compran, pero si las pérdidas crediticias superan un umbral predefinido por el valor emitido, los inversionistas son responsables de absorber las pérdidas por encima de esa marca.

Con la finalización de esta octava transacción CAS de 2022, Fannie Mae habrá comercializado un total de 52 transacciones CAS desde el lanzamiento del programa en 2013, emitido alrededor de $ 58 mil millones en notas y transferido parte del riesgo crediticio a inversores privados. en más de $1.9 billones en hipotecas unifamiliares, medido al momento de la transacción.

Este nuevo acuerdo de transferencia de riesgo crediticio de CAS sigue a dos emisiones de notas de CAS ejecutadas en junio y revisadas por KBRA.

  • CAS 2022-R06 involucró una emisión de pagarés de $754.4 millones respaldada por un grupo de préstamos de referencia de 83,420 hipotecas unifamiliares valoradas en $25 mil millones.
  • CAS 2022-R07 involucró una oferta de pagarés de $ 866 millones garantizada por un conjunto de préstamos de referencia de 101,170 hipotecas unifamiliares valoradas en $ 30,6 mil millones.

Fannie Mae opera dos programas CRT: sus ofertas de boletos CAS y sus transacciones de transferencia de riesgo de seguro de crédito o CIRT. A través del CIRT, una parte del riesgo crediticio de las hipotecas respaldadas por Fannie se transfiere a las aseguradoras del sector privado. Las agencias pagan primas mensuales a cambio de cobertura de seguro en una parte de los grupos de préstamos de referencia designados.

Fannie Mae firmó la semana pasada dos nuevos acuerdos de transferencia de riesgos de seguros de crédito (CIRT), el séptimo y el octavo para 2022, denominados CIRT 2022-7 y CIRT 2022-8. Las dos transacciones transfieren un riesgo crediticio hipotecario combinado de $1,000 millones a las aseguradoras y reaseguradoras privadas como parte de los esfuerzos continuos de la agencia para compartir el riesgo con el sector privado.

Desde el inicio del programa CIRT en 2013 hasta la fecha, Fannie Mae ha adquirido unos $21 mil millones en cobertura de seguro sobre un total de $709 mil millones en préstamos unifamiliares, dice Fannie Mae en el último anuncio de ofertas de CIRT.

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